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估值60亿!福瑞泰克冲刺港股IPO

2024-11-27 来源:酷升汽车网

11月22日,港交所披露了福瑞泰克上市申请书,联席保荐人为中信证券、中金公司、华泰国际和汇丰。

据了解,福瑞泰克是一家领先的智能驾驶解决方案供应商,专注于高级驾驶辅助系统(ADAS)和自动驾驶系统(ADS)技术。公司自主研发了软硬件一体化智能驾驶平台ODIN,能够为汽车制造商提供全面、灵活且具成本效益的智能驾驶解决方案。

根据招股书,截至2024年6月30日,福瑞泰克累计已与46家OEM建立了合作关系,拥有超过280个定点项目及200多个量产项目,包含按2023年汽车销量计的国内十大OEM。

今年10月,福瑞泰克正式迎来第300万件ADAS系统产品下线。其中吉利,不仅是福瑞泰克的股东之一,也是其最大单一客户。

正如上图所言,吉利集团为福瑞泰克资本方,截至最后实际可行日期,吉利及相关联系人占有不小的比例。

招股书在关联交易中也特别指出,2021年、2022年和2023年,以及2024年上半年,福瑞泰克向吉利控股提供产品和服务金额分别为:1亿、6453万、3.93亿,以及1.14亿元。

福瑞泰克还预计,2025年至2027年,公司向吉利控股提供产品和服务金额还将达到:11.15亿、13.3亿,以及15.48亿。

2021-2023年及2024上半年,福瑞泰克收入分别为3.33亿元、3.28亿元、9.08亿元和3.12亿元,其中今年上半年收入增幅为33.68%。

按产品种类划分,福瑞泰克收入主要来自FT Pro、FT Max和FT Ultra三大解决方案。其中2021年,福瑞泰克营收大部分来自FT Pro,但随后两年该方案营收占比逐年降低,反而FT Max和FT Ultra收入增长明显。

营收增加的同时,毛利率却有所下降。2021年福瑞泰克的毛利率为11.2%,2024年上半年则为6%。

对此,福瑞泰克的解释是,公司在当下加强了研发投入和投资以支持更大规模的运营,并将采取手段在未来提升毛利率水平。

与大多数自动驾驶创业公司一样,福瑞泰克依然处于亏损状态。其中,2021年至2024年上半年,经调整净亏损分别为2.76亿元、6.91亿元、6.27亿元和2.17亿元。

福瑞泰克称,处于亏损状况主要由于多个因素的综合影响。包括,处于营运扩张和规模扩大的早期阶段;原材料和耗材的采购成本;研发方面的投资;吸引和保留人才方面的投资。

其中,研发资金投入方面,2021年至2024年上半年,福瑞泰克分别投入1.85亿元、5.15亿元、5.61亿元,以及1.87亿元。

现金流方面,截至2024年6月30日,福瑞泰克拥有现金及现金等价物2.767亿元。同时,福瑞泰克特别指出,其拥有未动用银行融资11亿元。公司已于2024年完成两轮股权融资,并筹集所得款项总额约为3.53亿。

-END电车汇2024/11/25

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